2026年政府工作报告明确提出，要“推动文化旅游业高质量发展，拓展文旅体商等融合型业态”。而文旅产业的提质升级，离不开强有力的金融支撑。

近期，多家商业银行密集上线面向文旅行业的专属金融工具与服务方案，涵盖文旅主题信贷产品、文旅权益类信用卡、文旅场景定制化支付与智能分账系统等。

《中国经营报》记者调研发现，当前文旅领域金融创新正加速向数据驱动、场景嵌入、生态共建三大维度纵深演进。例如，银行持续优化与文旅主管部门、平台企业及运营主体的合作机制，强化资源整合能力，逐步由单一资金供给角色，升级为文旅产业生态的协同组织者与综合赋能者。

金融破题：直击行业堵点

近段时间，银行业在文旅金融领域的创新举措频频落地。

从产品端来看，交通银行（601328.SH）近日启动“文旅大戏”云南专场活动。交通银行云南省分行联合云南省文化和旅游厅举行启动仪式，深化银政企三方协作，在金融服务层面整合“股、贷、债、租、托”多元工具，为重点文旅项目提供全周期支持，并同步推出“彩云文旅贷”“非遗传承贷”等差异化信贷产品。

渝农商行（601077.SH）则携手重庆市江津区人民政府发布“一江津彩”江渝文旅联名信用卡。该卡深度融合地域文化符号、文旅消费权益与基础金融功能，持卡人可享全市重点景区门票优惠、合作酒店协议价、游船演艺特惠套餐、高铁购票9折等多项专属权益，切实降低文旅出行与体验成本。

在服务能力建设方面，浦发银行（600000.SH）太原分行近日成功办理全国首笔基于资金监管系统的“浦掌柜2.0”集团级分账查询业务。该业务依托浦发银行自收单通道“浦掌柜”，联合第三方支付机构“收钱吧”实现统一收款入口，并通过内置资金监管模块完成商户资金定向划转与多级分账清算，打造“统一收款—智能分账—闭环监管”一体化服务体系，有效应对文旅行业中多主体收款分散、分账流程复杂、资金流向难追溯等现实难题。

就文旅金融创新的底层逻辑而言，长三角科技产业金融研究联盟秘书长陆岷峰指出，金融机构正通过技术手段缓解信息不对称问题，借助模式重构优化风险收益结构，依托生态协同延伸服务触达半径，最终破解文旅产业融资可得性不足这一核心瓶颈。

当前，文旅金融风控体系正经历从“重资产抵押”向“重动态数据”的范式迁移。陆岷峰表示，诸如“××快贷”类产品已开始依据经营流水、用户好评率、客房入住率等高频动态指标进行授信决策，标志着风控思维的根本性转变。商业银行不再局限于传统固定资产评估，而是依法合规对接OTA平台、支付机构、税务、社保、水电煤等政务及商业数据源，以及景区闸机、智能电表等物联网终端设备，采集多维、实时或准实时的“替代性数据”，构建适配文旅行业的专属信用评价模型。这类数据能真实反映经营主体的运行质量与发展动能，精准覆盖“无抵押但有潜力”的优质中小微客群。

在产品与服务设计上，则呈现出由“通用标准”向“分层定制”的演进趋势。陆岷峰进一步说明：针对初创阶段的文创工作室、青年旅游创客，推出纯信用、低门槛的“创客贷”“灵感贷”；面向成长期的精品民宿、小型演艺团体，匹配基于真实经营流水的“快贷”类产品；对于成熟期的景区改造、文旅综合体开发，则探索以未来收益权、特许经营权为基础的结构化融资及项目制贷款。与此同时，金融服务深度融入产业运行链条——不再仅是事后“输血”，更成为前置嵌入的“活血”工具。例如，为旅行社量身定制“团费保证金保险+供应链融资”组合方案；为文博场馆与演艺项目提供“票房收入分账管理+消费分期”一体化服务；为乡村旅游合作社配套“农资采购支付+农产品预售订单融资”综合解决方案。金融由此真正内化为产业运营流程中的关键环节。

一位来自地方城商行的业内人士表示，近年来文旅金融的合作机制也在持续迭代，银行正加快从单纯的资金提供方，转型为产业生态的共建者与价值放大器。如“政银担”三方共担风险：积极参与地方政府设立的文旅产业风险补偿基金、融资担保专项资金池，借助风险分担机制撬动更大规模信贷资源投向高成长性但风险偏高的细分领域；“银企保”多方联动：联合保险公司开发文旅项目完工险、运营中断险、公众责任险等专属险种，增强风险缓释能力，提升银行放贷意愿；此外，“银链平台”在数据互通方面的实践也取得实质性突破。

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推进文旅权益类资产金融化进程

长期以来，文旅金融发展面临多重结构性挑战。

北京财富管理行业协会特约研究员杨海平指出，当前商业银行在拓展文旅金融业务过程中，所遭遇的核心障碍仍根植于文旅产业自身的固有属性，相关制约因素尚未得到根本性缓解。

杨海平分析认为，多数文旅企业采用轻资产经营模式，普遍缺乏符合传统信贷标准的有效抵质押物；同时，文旅项目投资回收周期长、盈利稳定性弱，且高度依赖外部环境，易受极端天气、公共卫生事件等不可控因素冲击，整体经营不确定性显著高于制造业、批发零售等传统行业。这使得银行在开展相关业务时难以实现风险与收益的合理匹配，出于审慎经营原则，普遍采取保守策略，参与积极性和实际投放力度均受到明显抑制。

陆岷峰亦指出，文旅金融发展的困局具有系统性特征，是产业规律、金融逻辑、制度安排与技术能力等多重因素交织作用的结果。具体而言，文旅产业的核心资产，如文化IP、创意成果、历史建筑经营权、非物质文化遗产开发权、景区未来门票收费权等，大多属于无形资产或权益类资产。而我国目前尚缺乏全国统一、权威公信、市场广泛认可的文化旅游类无形资产评估准则、登记备案体系及公开交易平台。由此导致产权边界不清、估值主观性强、价格波动剧烈，难以转化为标准化、可交易、易处置的合格金融押品。这也是“轻资产融资难”问题的深层制度成因，单靠银行端的产品创新难以彻底破局。

上述地方银行人士还提到，近年来从中央到地方，支持文旅复苏与发展的金融政策密集出台、支持力度持续加码，但在政策传导落地环节仍存在一定程度的“执行衰减”。不同职能部门的目标导向、工具选择与考核重心不尽一致，跨部门协同机制有待进一步健全。例如，知识产权质押登记流程与信贷审批环节尚未实现高效衔接；政策红利在从总行、分行逐级传导至一线客户经理的过程中，可能因绩效考核压力、尽职免责机制不完善等因素被弱化甚至搁置。

为进一步释放文旅金融活力，陆岷峰建议，应加快推进文旅“权益类资产”的金融化路径，加快构建文旅无形资产评估与交易基础设施，尽快制定面向文化IP、旅游项目收益权、景区特许经营权等核心权益资产的评估操作指引、标准合同模板及信息披露规范。支持具备条件的地区先行先试，设立文旅产权与收益权综合交易平台，开展规范化登记、托管、交易与流转服务，为权益资产转化为合格金融押品扫清制度障碍。

“重中之重在于强化法治保障。”陆岷峰强调，应在《中华人民共和国民法典》框架下，通过司法解释或行政法规形式，进一步明确民宿经营权、非遗开发权等文旅相关权益的财产权属性及其质押登记法律效力，提升司法裁判的确定性与执行效率。

陆岷峰同时提出，需优化正向激励机制，激发金融机构“敢贷、愿贷、能贷、会贷”的内生动力。一是实施更具针对性的差异化监管与考核机制。对银行投向文旅产业特别是小微、民营文旅企业的贷款，在宏观审慎评估（MPA）、信贷政策导向效果评估中给予更高容忍度与正向激励。例如，适度提高文旅类不良贷款容忍阈值，并在资本充足率计量中，研究对符合条件的文旅信贷资产设置差异化的风险权重系数。二是推动财政金融工具“组合拳”走向市场化运作。将贴息、担保、风险补偿等财政支持资金，更多以“市场化运作、风险共担、绩效挂钩”的方式，与银行信贷产品深度绑定、精准滴灌。

杨海平则建议，应依托政银协同机制探索务实可行的创新路径。文旅产业在激发区域消费潜能、提振经济信心、传递发展向好信号等方面具有突出的综合带动效应，地方政府应立足长远，强化顶层设计与政策统筹。可通过引导政府性融资担保机构参与、设立文旅专项担保基金等方式，搭建稳健可靠的信用增信支点，构建权责清晰、运转高效的风险分担机制。在此基础上，商业银行可深化银担合作，有效缓释潜在风险，在严守风控底线的前提下，加大对文旅市场主体及重点项目的金融支持力度，真正实现金融赋能与产业跃升的良性互动、协同发展。